节前最后一个交易日，A股市场延续震荡格局，沪指小幅收红，创业板指则下跌超过1%。然而，在元旦假期期间，外围市场表现较为强劲：港股在1月2日大涨，美股中的中概股也同步走强。这些积极信号或将在节后开盘时对市场情绪产生影响。
就盘面表现而言，商业航天板块在元旦假期期间继续受到市场关注。消息面上，蓝箭航天的科创板IPO申请已正式获得受理，拟募资金额高达75亿元，显示出政策层面对其的高度支持。从市场反应来看，尽管商业航天板块此前出现了一定的分歧，但资金迅速回流，进一步巩固了其作为当前主流热点的地位。考虑到资金深度介入的情况，短期内这一板块的热度可能不会轻易消退。然而，随着市场预期不断被反复演绎，预计后市个股之间的分化将更加明显，而资金可能会进一步向头部核心标的集中。
上周，A股市场的AI应用方向吸引了显著的资金流入，整个板块出现强势拉升。蓝色光标在周内涨幅超过30%，这背后的一个重要驱动因素是Meta宣布收购Manus的母公司，这一事件凸显了人工智能技术在商业化方面的巨大潜力。此外，DeepSeek recently发布了名为"流形约束超连接"的研究论文，该框架旨在提升AI系统的可扩展性，并降低训练先进人工智能模型所需的算力和能源消耗。方正证券对此发表了明确观点，认为当前AI模型能力持续增强、算力成本逐步下降、Agent技术日益成熟这三重因素的共振，将推动2026年成为AI应用的投资元年。在此背景下，那些具有明确应用场景和商业化模式的企业将迎来快速发展机遇。
在半导体产业链方面，投资者也应保持关注。消息面上，国家集成电路基金对中芯国际H股的持股比例从4.79%提升至9.25%，显示出对该行业的支持态度。此外，华虹半导体已宣布计划收购华力微97.5%股权，这一举措或将在港股市场产生积极反应。如果相关个股能够延续强势表现，资金可能会进一步流向国产算力链方向，投资者可重点留意那些在盘面中底部区域成交量逐步放大的潜力品种。
